Custo de Oportunidade

O custo de oportunidade em finanças ocorre quando você abdica de um possível ganho em detrimento de uma escolha alternativa. As variáveis são quase infinitas, mas usarei um exemplo para esclarecer esse importante conceito:

Imagine que você receba um prêmio qualquer, como uma bela bonificação da empresa ou presta um serviço extra e recebe uma grana respeitável de 20 mil reais. O que você faria com esse dinheiro?

Para ilustrar o cenário acima, suponhamos que você tenha um carro de R$20.000,00 e receba os outros R$20.000,00 de prêmio e depois de muita análise (especialmente similar ao estudo em questão) decida trocar seu carro por outro que custa, digamos, o dobro. O custo de oportunidade é representado pelo que você deixaria de ganhar em qualquer investimento mais as perdas da desvalorização do carro.

A tabela abaixo mostra que trocar um investimento qualquer por um carro novo pode reduzir significativamente seus 20 mil reais em um período de 10 anos, enquanto alternativas como poupança (mesmo perdendo para a inflação), tesouro direto, mercado de ações em baixa e mercado de ações em alta podem trazer um resultado bem diferente:

É importante ressaltar que considerei uma inflação média de 5,41% nesse período, ou seja, o valor em 2022 está corrigido. Veja os resultados por si mesmo, mas preste atenção nos possíveis extremos: seus 20 mil perderiam mais da metade do valor com o carro, enquanto que um período de dez anos em um bom mercado de ações - baseados obviamente em escolhas de empresas bem acertadas - traria ganhos de duas vezes e meia o valor inicial. Se você quiser brincar um pouco e esticar pra 20 anos, vendendo o carro, você teria R$ 2.701,70, enquanto que investindo em ações (sem contar os dividendos ou o desconto do IR, que é 15% sobre os lucros), seu saldo sobre os 20 mil seria de R$ 135.514,00.

O gráfico abaixo mostra as alternativas carro, poupança e ações em alta para o período de 10 anos do estudo:

A lição mais importante é: não se lamente no futuro por um custo de oportunidade perdida se você pretende seguir firme rumo a independência financeira. Apenas tenha certeza de que trocar o carro é a decisão certa a tomar, mesmo que muito provavelmente o carro seja uma decisão emocional.